Después de un mes con 11 días, Cintra informa que, mediante notario público se recibieron en total cuatro propuestas, y mágicamente aparece un comprador más para el grupo Mexicana de Aviación, y en Aeroméxico se desinfla la puja. La otra diferencia es que ahora sólo eran mexicanos los interesados.
21 NOV 2005
9:40 p.m.
SE ENTREGAN PROPUESTAS PARA LA COMPRA DE CINTRA
• Se recibieron ante notario público cuatro propuestas; dos por Aeroméxico y
dos por Mexicana de Aviación
• Los interesados son Grupos encabezados por mexicanos
• Transparencia Mexicana verificó la imparcialidad del proceso
Cintra, S. A. de C.V. informa que el día de hoy se llevo a cabo el acto de
recepción de las propuestas técnicas y económicas dentro de las licitaciones
públicas de compraventa de acciones de sus dos grupos de aerolíneas. De las
cuatro propuestas recibidas, dos fueron para Grupo Mexicana de Aviación S.A.
de C.V. ("Grupo Mexicana") y dos para Grupo Aeroméxico S.A. de C.V. ("Grupo
Aeroméxico").
Los participantes que presentaron propuestas por ambos paquetes accionarios
son: Grupo Posadas y Grupo Xtra. El resto de los participantes manifestaron en
el mismo acto su deseo de no continuar en el proceso por así convenir a sus
intereses.
Desde el inicio del proceso, Transparencia Mexicana ha atestiguado las
distintas etapas del mismo, para validar que las acciones que se han tomado
hayan sido conducidas apegadas a los principios de equidad, legalidad,
honestidad y transparencia. Transparencia Mexicana participó bajo la modalidad
de Pactos de Integridad la cual aplica a todas las partes del proceso. En la
entrega de propuestas del día de hoy dieron fe un grupo de Notarios Públicos
coordinados por Roberto Nuñez y Bandera, Notario Público número uno del
Distrito Federal, quienes verificaron el proceso de entrega y resguardo de los
sobres.
Como parte de las propuestas recibidas el día de hoy, se cuenta con la opinión
favorable de la Comisión Federal de Competencia para la adquisición de las
acciones de parte de cada uno de los participantes en los procesos de
licitación.
Entre el día de hoy y el veintinueve de noviembre del año en curso, se
revisarán y evaluarán las propuestas técnicas, a fin de conocer si éstas
cumplen con los criterios y requisitos previamente establecidos en las Bases
de la Licitación. Será el día 29 de noviembre cuando se proceda a la apertura
de las propuestas económicas de aquellos grupos participantes cuyas propuestas
técnicas hayan sido evaluadas satisfactoriamente. Es importante destacar que
los sobres que contienen dichas propuestas económicas han quedado en cajas de
seguridad selladas ante la presencia del los Notarios Públicos.
Cabe recordar que, de acuerdo con las Bases de Licitación del proceso, un
mismo participante no podrá adquirir participación en ambos grupos, aún
habiendo presentado ofertas ganadoras para los dos casos, y que,
invariablemente, el control de los grupos de aerolíneas deberá quedar en manos
de inversionistas mexicanos pues de conformidad con la legislación aplicable,
la inversión extranjera directa está limitada al 25 por ciento de las
acciones.
Cintra confirma una vez más su estricto compromiso por mantener debidamente
informada a la opinión pública sobre el desarrollo de este proceso.
Y bien, no deja de ser interesante el poder observar que los 4 interesados hubieran pujado por las 2 aerolíneas y que en una descripción escueta sólo se cita que son encabezados por mexicanos, pero omite citar de qué nacionalidad serían los extranjeros que pudieran haberse sumado a la formidable venta, de nuestra historia aérea que se encerraba en Mexicana de Aviación.
4 días más tarde, sale una nota aclaratoria que dice así:
• Nov 25 2005 11:40AM NOTA ACLARATORIA
Cintra S.A. de C.V. ("Cintra") informa que sus subsidiarias Grupo Aeroméxico,
S.A. de C.V. ("Grupo Aeroméxico") y Grupo Mexicana, S.A. de C.V. ("Grupo
Mexicana"), solicitaron este miércoles la inscripción, bajo la modalidad de
listado previo, de la totalidad de las acciones representativas de su capital
social al Registro Nacional de Valores.
De acuerdo con la estrategia de venta aprobada por el Consejo de
Administración de Cintra y comunicada a la Bolsa Mexicana de Valores el pasado
8 de febrero, existe la posibilidad de enajenar parte del capital de cada uno
de los grupos a través de una oferta pública de acciones. Lo anterior
dependiendo del resultado de la primera etapa del proceso consistente en la
licitación pública cuyo resultado se conocerá la semana próxima.
Y, finalmente llega el tan ansiado día de conocer al “ganador” de la licitación, día que por cierto marcará de manera por demás interesante, la información que falta por enriquecer éste espacio, y que de alguna manera podrá ayudar a la Comisión designada por el Congreso de la Unión, para que proceda a efectuar la respectiva investigación tanto del proceso, como de la venta, y sobre todo, el HOY de Mexicana de Aviación, ya que resulta increíble que se cite en el comunicado que el valor total de la transacción correspondería situarla en 1,456 millones de dólares, contra los 165 millones de dólares que pagará grupo posadas inicialmente, y que en el 2006 se acepta rebajar aún más el raquítico precio, por el cual se vendió.
Nov 29 2005
10:30P.M.
•CINTRA ANUNCIA VENTA EXITOSA DE GRUPO MEXICANA.
El Consejo de Administración de Cintra recomienda a su Asamblea de Accionistas
la venta del 100 por ciento de las acciones de Grupo Mexicana a Grupo Posadas
y mantener la totalidad de sus acciones de Grupo Aeroméxico para su pronta
enajenación.
•Cintra anuncia venta exitosa de Grupo Mexicana.
•El precio de 165.5 millones de dólares a ser pagado por Grupo Posadas,
incluye la asunción de pasivos netos por 294 millones de dólares y de
arrendamientos de aviones por 997 millones de dólares, con lo que el valor de
empresa de la transacción se sitúa en 1,456 millones de dólares.
•El precio de venta representa un múltiplo Valor de Empresa a UAFIDAR de 6.2
veces, y un múltiplo Precio a Valor en Libros de 2.4 veces, parámetros que se
comparan favorablemente con referencias internacionales similares para el
sector.
•Grupo Mexicana se vende a un grupo controlado por mexicanos con amplia
gestión empresarial.
•El Consejo decidió no aceptar las ofertas recibidas por Grupo Aeroméxico por
estar debajo de su valor mínimo de referencia.
•Se refrenda el compromiso de concretar la venta de Grupo Aeroméxico en el
corto plazo.
•Asimismo, se continuará el esfuerzo por fortalecer la operación de Aeroméxico
a efecto de incrementar su productividad y eficiencia.
•Al venderse la totalidad de Grupo Mexicana, Grupo Aeroméxico se convierte en
el principal activo productivo de Cintra.
•Transparencia Mexicana verificó la equidad, legalidad, honestidad y
transparencia de la totalidad proceso
Después de diez años de haberse conformado Cintra como controladora de las dos
principales aerolíneas de México, se logra la venta de uno de los dos grandes
grupos que la conforman.
Cintra informa que las Propuestas Técnicas recibidas de Grupo Posadas, S.A. de
C.V. ("Grupo Posadas") y Grupo Xtra, S.A. de C.V. ("Grupo Xtra") para la
adquisición de Grupo Mexicana y para Grupo Aeroméxico fueron satisfactorias,
por lo que, en términos de las Bases, se procedió a evaluar las propuestas
económicas de las mismos.
Para el caso de Grupo Mexicana, las dos propuestas económicas fueron por la
totalidad de las acciones, mientras que, para el Grupo Aeroméxico, la oferta
de Grupo Posadas fue por el 75% de las acciones y la de Grupo Xtra por el 100%
de las mismas.
El Consejo consideró como mejor opción vender la totalidad de uno de los
grupos sobre la posibilidad de enajenar parcialmente los activos.
La Asamblea de Accionistas será convocada para celebrarse el día 16 de
diciembre del 2005, misma que conocerá la recomendación del Consejo para su
aprobación. Con posterioridad a la Asamblea de Accionistas, Cintra emitirá el
fallo de conformidad con las Bases y el cierre se llevará acabo a más tardar
la tercera semana de diciembre de 2005.
Como consecuencia de lo anterior, en breve el Consejo sesionará para definir
la forma y los tiempos en los que estos recursos producto de la venta del 100%
de Grupo Mexicana serán distribuidos a los accionistas de Cintra.
El precio ofrecido por Grupo Posadas, por el 100% de Grupo Mexicana fue de
165.5 millones de dólares. Dicho precio representa un múltiplo Valor de
Empresa a UAFIDAR de 6.2 y un múltiplo Precio a Valor en Libros de 2.4, mismos
que comparan favorablemente con los múltiplos de la industria.
Esta transacción es congruente con la recomendación emitida por la Comisión
Federal de Competencia ("CFC") de separar Grupo Aeroméxico y Grupo Mexicana,
situación que tendrá efecto el día del cierre de la transacción. La venta de
Grupo Mexicana a Grupo Posadas también cumple plenamente con la legislación en
materia de inversión extranjera.
Una vez cerrada la transacción y transcurridos los periodos de ajustes y
reclamaciones, las acciones de Cintra, que continuarán listadas en la Bolsa
Mexicana de Valores, reflejarán exclusivamente el desempeño de Grupo
Aeroméxico.
Sobre el particular, el Consejo también recomendó que en la Asamblea de
Accionistas del 16 de diciembre se refrende el mandato, a efecto de tomar las
medidas conducentes para la enajenación de las acciones de Grupo Aeroméxico,
mismas que serán dadas a conocer a principios del próximo año.
Cintra ratifica su intención de concretar a la brevedad posible la venta de
este Grupo para que se mantenga su liderazgo en el transporte aéreo de
pasajeros.
En tanto, la administración de Grupo Aeroméxico continuará avanzando en
incrementar la eficiencia y productividad de las empresas que lo conforman y
que lo han llevado a tener utilidades de operación acumuladas de 591 millones
de pesos en los últimos dos años. En este sentido, se trabajará por mantener
el posicionamiento de Aeroméxico como la línea aérea líder en el mercado
doméstico y a su subsidiaria, Aerolitoral, como la mejor opción de transporte
aéreo regional en nuestro país.
Vale la pena mencionar que, como resultado de este proceso de licitación,
Seat, empresa líder que presta servicios de apoyo terrestre aeroportuario en
44 aeropuertos de la red nacional, permanecerá 50% en Grupo Aeroméxico y 50%
en Grupo Mexicana, al igual que el caso de Aeromexpress, empresa que
proporciona servicios de transportación aérea de carga nacional e
internacional, y Alas de América, centro de capacitación orientado al
desarrollo y formación profesional del personal. Por otra parte, la tenencia
accionaria de cada uno de los Grupos de aerolíneas se mantendrá en Sabre SST y
en el caso de ITR la tenencia de Cintra se dividirá entre ambos grupos.
Grupo Posadas es una operadora hotelera en México y Latinoamérica. Cuenta con
seis marcas propias: Aqua, Fiesta Americana Grand, Fiesta Americana, Fiesta
Inn y One Hotels en Mexico; y Caesar Park y Caesar Business en Sudamérica,
operando 94 hoteles y más de 17,000 habitaciones en los destinos de playa y
ciudad con mayor afluencia de viajeros.
CSFB actuó como asesor financiero de Cintra en la transacción, mientras que
Creel, García Cuéllar y Müggenburg S.C. participó como asesor legal de la
controladora. Asimismo, Transparencia Mexicana fungió como observador de ambos
procesos de licitación y avaló la transparencia de los mismos, a través del
ingeniero Julio Gutiérrez, testigo social asignado para este proceso.
Gastón Azcárraga tuvo la enorme “fortuna” de ganar una empresa que conjunta la enorme Mexicana de Aviación, Clik y por sí fuera poco, también la opción de poder emplear el sistema de carga a través de aeromexpress, servicios de tierra bajo las siglas SEAT, y Alas de América que es el sitio de capacitación para las tripulaciones de las empresas aéreas. Sin duda más de uno se preguntará ¿para que ofrecer el 75% por Aeroméxico, a pesar de que Cintra decía que la han llevado a tener utilidades de operación acumuladas de 591 millones de pesos en los últimos dos años?.
¿Por qué el otro grupo, Xtra, que ofreció el 100% para Aeroméxico, no fue tomado en cuenta?
Sin lugar a dudas, más preguntas que respuestas, en todo éste asunto…
Continuará...
Laura Tena
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